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　　来源：北京商报

　　2025年四季度伊始，银行业加速清理“历史包袱”，两则超百亿规模的债权资产转让事项现身，其中，渤海银行拟挂牌转让近700亿元债权资产、广州农商行计划出售近190亿元信贷资产包，且均瞄准长期占用资本、流动性差的历史包袱资产，以优化资产结构、提升资本充足率。与此同时，在银登中心的不良贷款转让平台上，国有大行、股份制银行及地方中小银行推出的个人消费贷、信用卡透支、个人经营性贷款等“小额分散”类不良资产包，正以常态化节奏转让，部分资产逾期超两年。在分析人士看来，未来银行需构建“全周期、主动化”的不良资产价值管理能力，同时，利用大数据和AI技术等，对不良资产的回收率、处置周期进行更精准的预测，有效防控风险。

　　“年终冲刺”式甩包袱

　　四季度伊始，两家港股上市银行展开“百亿级甩包袱”行动。

　　10月10日，渤海银行公告披露，该行拟公开挂牌转让债权资产，涉及本金金额约499.37亿元、利息金额约104.36亿元、罚息金额约93.34亿元，叠加代垫司法费用1.26亿元，债权总额合计接近700亿元。从定价来看，此次转让的初步最低代价总额不低于488.83亿元，相当于债权总额的约7折，若对比该资产包经减值准备后的账面净值483.10亿元，溢价幅度虽有限，但已体现出快速出清的导向。从债权具体情况来看，截至2024年12月31日，174户债权中52户的账龄在五年及以上，属于长期占用资本、流动性极差的资产。

　　对于此次公开转让，渤海银行也在公告中解释，通过转让债权，该行可将多年历史积存的经济资本占用较高、流动性较差的资产一次出清；并预期能够较大幅度改善该行资产质量，优化资产结构，节省风险资产占用，提高资本充足率，提升资本利用率、盈利能力，有效提高该行抵御风险能力，从而进一步提高该行的综合竞争力，促进可持续发展。

　　仅一天之前，广州农商行也披露了“减负”计划。10月9日，该行公告称董事会已批准一项“潜在非常重大出售事项”，拟转让合计约189.28亿元的信贷资产包。从资产构成来看，该资产包截至今年6月末的本金规模为149.78亿元，利息38.97亿元，另含代垫司法费用0.51亿元与违约金0.02亿元。

　　广州农商行此次转让的资产在2023年及2024年的税前净亏损分别为5.09亿元、10.6亿元，税后净亏损分别为3.81亿元、7.95亿元。广州农商行指出，此次出售事项的募集资金拟用于该行之一般性运营资金，出售资产转让后将有效降低该行不良贷款率和拨备计提额、提升效益水平。

　　金融行业资深从业者、金乐函数分析师廖鹤凯指出，通过转让这些债权资产，两家银行能够将长期占用资本、流动性差且业绩拖累明显的资产出清，从而有效降低不良贷款率，改善资产结构，提升资产质量；不仅有助于节省风险资产占用，为银行释放更多的资本空间，也有助于提高资本利用率，为未来的业务拓展和战略布局提供了更多资本支持。

　　小额批量转让成常态

　　当“百亿级”大额资产包转让成为市场关注焦点时，一个更为基础、规模更为庞大的市场也已成型。在银登中心的不良贷款转让平台上，一个个由个人消费贷、信用卡透支、个人经营性等贷款构成的银行不良资产包，正以常态化、高频化的节奏被挂牌、竞价、成交。

　　10月至今，多家国有大行分支机构、股份制银行、城商行、村镇银行陆续发布不良贷款项目转让公告。以交通银行青岛分行10月11日发布的一笔不良贷款（个人消费贷款）转让公告为例，该分行本次转让的资产包显示，未偿本息总额合计约1.1亿元，其中未偿本金9517.6万元，利息1648.6万元，该资产包涉及的借款人为2177户，分析贷款质量可见，该批贷款五级分类全部为风险最高的“损失”类，加权平均逾期天数达471.25天。

　　近日，平安银行也对2025年第54期信用卡透支个人不良贷款进行转让，此次转让项目共涉及3488笔贷款，未偿本金总额达5289.44万元，未偿利息达689.53万元，本息合计接近5979万元，此外还包含信用卡年费、刷卡手续费、取现手续费、诉讼费、公告费等相关费用超过231万元。这批贷款整体风险水平较高，所有贷款的五级分类均为“损失”级别，借款人的加权平均逾期天数长达791.5天，同样长期处于违约状态。

　　2021年首批参与试点的银行仅有6家国有控股大型银行和12家全国性股份制银行，随后试点范围不断扩大，参与机构逐步扩展至部分头部城商行、农商行、村镇银行。转让门槛的降低和流程的标准化，使得银行处置“小额分散”不良的意愿和能力显著提升。在此背景下，除了个人消费贷和信用卡透支外，个人经营性贷款的不良转让也逐渐增多。

　　上海浦东中银富登村镇银行挂出了该行2025年第1期个人不良贷款（个人经营性贷款）转让项目不良贷款转让公告，这笔资产包涉及156名借款人，未偿本息合计超过8800万元，另含其他费用超123万元。此次转让的贷款加权平均逾期天数高达802.56天，平均每笔贷款已拖欠超过两年，信用风险长期积压且回收难度大。

　　从风险缓释措施看，这批贷款的担保情况不容乐观。在156笔贷款中，有105笔为纯信用贷款，占比高达67.3%，仅有51笔存在保证担保，缺乏有效的抵押物作为“安全垫”，这意味着一旦借款人经营失败或还款意愿下降，银行便面临直接损失。在产业经济资深研究人士王剑辉看来，对“小额分散”类不良资产而言，传统个案清收成本高、效率低，而通过平台化批量转让，显著降低了交易摩擦，激活了市场活力；随着金融市场的持续发展和政策环境的进一步优化，个贷不良业务在未来有望吸引更多元化的市场主体参与，拓展更广阔的业务边界。

　　构建全周期不良资产价值管理能力

　　2025年，在经济结构调整深化、金融风险防控压力持续的背景下，银行业不良资产处置已迈入一个关键转型期。传统的“一卖了之”式批量转让模式正逐步让位于更加市场化、多元化、专业化的综合解决方案。

　　从处置手段来看，不良资产证券化（ABS）成为重要补充，这类方式可将不良资产转化为证券在资本市场发行，不仅能实现资产“出表”，还能拓宽融资渠道，吸引更多社会资本参与不良处置。近年来，监管部门已逐步放宽不良ABS的发行条件，基础资产范围不断扩大，涵盖个人住房按揭、消费贷、信用卡透支等，发行流程亦趋于简化。

　　从参与主体来看，2024年5月，金融监管总局下发了《关于落实（中国银保监会办公厅关于引导金融资产管理公司聚焦主业积极参与中小金融机构改革化险的指导意见）有关事项的通知》，明确大型银行、股份制银行也可将债委会项目等五类风险资产转让至金融资产管理公司（AMC），此举将进一步丰富市场供给，提升金融资产不良处置效率。

　　谈及银行不良资产处置趋势，招联首席研究员董希淼指出，中小银行要采取更多差别化措施，综合运用现金清收、自主核销、不良资产转让和不良资产证券化等多种方式，进一步加大不良资产处理力度，提高处置速度；同时，应放宽政策限制，鼓励更多市场主体积极参与不良资产处置，创新处置的方法和手段，提高不良资产处置市场供给能力。

　　“对银行而言，不良资产的多元化处置不仅实现了风险的市场化转移，更重要的是帮助银行释放宝贵的资本金，满足监管要求，从而腾出空间支持新的信贷投放，实现资本的良性循环，”廖鹤凯进一步指出，银行应构建“全周期、主动化、生态化”的不良资产价值管理能力，对于风险初现但仍有经营价值的客户，应提前介入，联合AMC等，设计债务重组、资产剥离、引入战投等综合方案，避免风险进一步恶化；利用大数据和AI技术，结合宏观经济、区域经济、行业景气度、企业经营数据等，对不良资产的回收率、处置周期进行更精准的预测，有效防控风险。

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