『重大发现』“开心十三张,辅助”[原来真的有挂]

　　来源：瑞恩资本RyanbenCapital

　　2025年5月20日，新能源行业巨头宁德时代新能源科技股份有限公司 Contemporary Amperex Technology Co., Limited(下称"宁德时代”)(300750.SZ，03750.HK)，成功在香港联合交易所主板挂牌上市，成为今年港交所最大规模IPO。宁德时代此次香港上市，创近年上市速度纪录，从2月11日交表到上市，历时仅3个多月。

　　宁德时代董事长兼CEO曾毓群在上市仪式上表示：“宁德时代不只是一家电池零部件制造商，也是系统解决方案提供者，更致力于成为一家零碳科技公司。在全球新能源革命的大趋势下，零碳经济正快速崛起。宁德时代将成为全球零碳经济的开拓者。”

　　香港财政司司长陈茂波在上市仪式致辞时表示，宁德时代是今年以来全球最大新股集资个案，吸引全球市场注意力，公司成功在香港上市，反映企业和投资者对港股市场的信心，亦反映内地企业通过香港加速全球战略布局。

　　港交所CEO陈翊庭表示，A+H股上市及中概股回流是今年新股市场主题之一。现时已有超过40家A+H公司宣布将来港上市或已递交上市申请，港交所亦会做好准备应对中概股回流。

　　宁德时代是次IPO全球发售1.355786亿股H股(含行使发售量调整权额外发行1768.41万股)，占发行完成后总股份的2.99%，每股定价236港元，募集资金总额约356.57亿港元，所得款净额约353.31亿港元。

　　宁德时代另有15%超额配股权，倘后续悉数行使，全球发售股份数目将增至约1.56亿股，募资将达410.06亿港元。

　　宁德时代是次招股公开发售部分获151.15倍认购，国际发售部分获15.17倍认购。

　　宁德时代是次IPO招股引入23名基石投资者，合共认购7745.54万股发售股份，包括中石化、科威特投资局(KIA)、高瓴资本、高毅资产、兰馨亚洲(Orchid Asia)、博裕资本、景林资产、Pinpoint、瑞银UBS、CPE Investment、橡树资本(Oaktree）、未来资产(Mirae)、加拿大皇家银行(RBC)、中国太保、LMR Master、洛阳科创集团、泰康人寿、Lingotto等，基石投资者认购股份占发售股份的57.13%，占发售完成后总股份的1.71%。

　　招股书显示，宁德时代在上市后的股东架构中，曾毓群先生通过厦门瑞庭持股22.58%；黄世霖先生持股10.35%；宁波联合创新持股6.26%；李平先生持股4.44%；其他A股股东持股53.39%；H股股东持股2.99%。

　　宁德时代，来自福建宁德，全球领先的新能源创新科技公司，主要从事动力电池、储能电池的研发、生产、销售，具备全链条自主、高效研发能力，已形成全面、先进的产品及解决方案，可应用于乘用车、商用车、表前储能、表后储能等领域，以及工程机械、船舶、航空器等新兴应用场景。公司拥有全球最大的锂离子电池产能规模以及业内领先的全球布局，于2024年的年化产能达到了676 GWh。截至2024年12月31日，宁德时代已实现动力电池累计装车超过1,700万辆，全球平均每三辆新能源车就有一辆装载宁德时代电池，储能电池在全球应用超过1,700个项目。根据高工产研的行业报告：按全球动力电池使用量计，宁德时代连续8年「2017年-2024年」在全球排名第一，2024年市占率37.9%；按中国以外市场动力电池使用量计，排名全球第一，2024年市占率27.0%。按全球储能电池出货量计，宁德时代连续4年「2021年-2023年」在全球排名第一，于2024年全球市占率36.5%。

　　截至午间收市，宁德时代港股每股报307.6港元，大涨16.96%，总市值约1.39万亿港元。而A股每股报人民币263.96元，总市值人民币1.20万亿元。按目前人民币兑港元汇率计，A股报价人民币263.96元约合285.98港元。H股较A股溢价约7.56%。

　　宁德时代(03750.HK)是次IPO上市的中介团队主要有：

　　中金公司、中信建投国际、摩根大通、美银为其联席保荐人、整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人；

　　高盛、摩根士丹利、瑞银为其整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人；

　　法国巴黎证券、国泰君安国际为其联席全球协调人、联席账簿管理人、联席牵头经办人；

　　致同为其审计师；

　　通力为其公司中国律师；

　　凯易为其公司香港及美国律师；

　　澄明则正为其券商中国律师；

　　年利达为其券商香港及美国律师；

　　中信建投国际为其合规顾问；

　　深圳高工产研为其行业顾问。

　　宁德时代招股书链接：

　　https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/0512/2025051200006_c.pdf